公告]道明光学：拟发行股份及支付现金购买资产涉及的常州华威新材料有限公司股东全部

247,683,930.47

华威新材料根据终端客户的具体要求及采购预排计划，由采购部、生产部协调

指标，将增光膜的辉度增益效果达到最佳，从而满足客户使用要求。另外通过对微

4

及光学原理如下图所示：

负债总计

15,720,936.84

2013-11-20

6

资产涉及的常州华威新材料有限公司

实用新型

日升（）有限公司（以下简称华日升）签署《常州华威反光材料有限公司

实缴额（万美元）

业评估经验；除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家的工作外，评估过程中

（1）专利权

估结果的责任。

37,688,773.51

供应商进行一次议价。

对象的法律权属做任何形式的。

扩散膜、反射膜、硬化膜、复合导光板）、电容膜、太阳能光伏背板、节能工程膜、

业增加值同比分别增长10.2%和8.1%，增速分别比规模以上工业快4.2和2.1个百

度的复合型增光膜

159,711,902.90

一、委托方和被评估单位及其他评估报告使用者

1）主要产品介绍

218.40

目录

分三大门类看，采矿业增加值同比增长0.1%，制造业增长6.9%，电力、热力、燃气

业园。拟新设公司名称为常州华威反光材料有限公司，注册资本168万美元，经营

4）面临的风险

8．遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专业

道明光学股份有限公司拟发行股份及支付现金购买

资产总计

七、评估结论

合计

膜。

显示器光学膜片的生产、销售。

可实现价格的。

法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

六、评估方法

2．注册资产评估师在评估对象中没有现存的或预期的利益，同时与委托方和相

华威新材料主要由采购部负责生产材料的采购，并对供应商进行统一管理。采

2016年上半年，进出口总额111,335亿元，同比下降3.3%，降幅比一季度收窄

使公司更加有效的开发行业内的潜在客户，实现业务长期持续增长。

母公司会计报表反映，华威新材料的资产、负债和股东权益的账面价值分别为

以进口替代为主要市场定位的高精密涂布薄膜产品。

2013-11-20

限至2018年7月31日。

201.60

华威新材料的主营业务为研发、生产和销售高精密涂布产品，主要产品为LCD

2014年12月31日

ZL4.4

国家出口增长，上半年对巴基斯坦、俄罗斯、孟加拉国、印度和埃及出口分别增长

189,987,301.60元、136,253,025.05元和53,734,276.55元；按照截至2016年6

根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次分别采用资产基础

五、评估基准日..........................................................20

6.统一社会信用代码：17394XU

势；另一方面，光学膜片材的加工设立于华南地区的广东惠州，就近快捷地服

4.机械工业出版社出版的《机电产品报价手册》、《机电产品价格信息查询系统》，

420.00

膜片材应用于背光模组的组装，进而与LCD面板加工、制造形成液晶模组，并最终

华威集团

8.经营范围：OLED、TFT-LCD光学膜（增光膜、扩散膜、反射膜、硬化膜、复

成均匀性和辉度都较高的面光源。

9.《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；

购反射膜卷材并裁切加工为片材后向终端客户销售。

7

 

八、宏观经济及行业分析..................................................23

7.发照机关：常州市工商行政管理局

1．就注册资产评估师所知，评估报告中陈述的事项是客观的。

售自产产品（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）。

一、委托方和被评估单位的承诺函.........................................64

中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）49,085亿元，增长

比重为56.4%，比上年同期提高1.2个百分点，其中一般贸易出口占出口总额的55.7%，

（4）公司经营场所的租赁情况

华威新材料

华威新材料

治、法律、经济等经营无重大改变；企业能在既定的经营范围内开展经营活动，

项目名称

提。评估人员仅对相关资料进行必要的抽查验证或分析，但对其准确性不做。

凭借优质的产品，及时周到的服务，产品已经通过了TCL、康佳、康冠、惠科、兆

1.华威新材料及其下属子公司提供的委托评估资产清查明细表及相关的会计

价值（投资价值、在用价值、清算价值、价值等）两种类型。经评估人员与委

随着业务规模不断扩大，公司在综合性人才（包括技术研发、产品创新、质量

合计

131.04

48.00

报告；

制，通过内部培训来满足对综合性高端人才的需求，另一方面公司需要加大外部人

三、评估对象和评估范围

201.60

6．注册资产评估师及其业务助理人员已对评估对象进行了现场勘察。

222,883,909.75

(1)本评估预测是基于华威新材料及下属企业提供的持续经营状况下的发展规

其中：长期股权投资

201.60

发明

C．客户渠道优势

用于各种规格、尺寸的液晶电视、液晶显示器、便携式电脑、手机、数码相机等终

(3)假设预测期所基于的会计政策与基准日会计政策在所有重大方面一致；

的用于制作模具的高端5轴精密CNC加工机床。上述设备为增光膜、新产品等制造

产与销售工作，与包括TCL、创维、康佳、海尔、海信、三星、LG、惠科等整机厂

序号

分点，占规模以上工业增加值比重分别为12.1%和32.6%，比上年同期提高0.7和

2）公司竞争劣势

华威新材料

实缴额（万美元）

48.00

威新材料在高新技术企业认证期满后继续获得高新技术企业认证无重大的法律障碍，

2014年1月24日，统一社会信用代码为76358XK，注册地址为惠州市

八、评估报告的使用有效期

应商名单后，终端客户一般每个月会提供次月的采购预排计划，并根据实际生产情

乐上涨1.3%，医疗保健上涨3.2%，其他用品和服务上涨1.4%。在食品烟酒价格。

9

华威新材料

利益主体的全部改变和部分改变；

7.向生产厂家、经销商询价的市场调查记录及报价单；

2014年度

四、价值类型及其定义

部分材料库龄较长外，评估人员未发现其他积压时间长和存在品质瑕疵的原材料。

（二）市场价值的定义：市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自行事且

218.40

授权号/受理号

2016年上半年，面对错综复杂的国内外形势和持续较大的经济下行压力，在党

韩国、美国等少数国家手中。随着国外劳动力成本的不断提高和终端消费类电子产

除价格因素实际增长9.7%），增速与一季度持平。其中，限额以上单位消费品零售

11.《资产评估准则—性》（中评协[2012]248号）；

该经济行为涉及的华威新材料的股东全部权益价值进行评估。

13.从“Wind资讯”终端、“同花顺ifind”终端查询的相关数据；

12

实用新型

216,911,958.20

具体采购流程由采购部与生产部协调完成。首先由生产部根据历史数据、库存

2009年2月28日，华威反光材料通过《董事会会议纪要和决议》，同意华日升

型增亮膜卷材，子公司骏通新材料主要业务是根据下游客户产品需求，对华威新材

2.其他与资产评估有关的法律、法规等。

长期股权投资系对全资子公司惠州骏通新材料有限公司的投资。该公司成立于

公司自成立以来，凭借产品优良的品质，业务迅速发展。公司生产的抗刮型、

100.00

英文简称为BEF（BrightnessEnhancementFilm）。

第一种由华威新材料将卷材直接销售给终端客户，由终端客户自身的裁切厂进行裁

场。

第031号）。

 

亿元，下降4.7%，收窄3.7个百分点。进出口相抵，顺差16,720亿元。6月份，进

12,650,998.35

散膜位于背光模组的最上侧，具有高光穿透率，改善视角及改变光源柔和性，并具

增亮膜指的是应用于TFT-LCD背光模块中以改善整个背光系统发光效率为旨

降低了产品的不良率。

2013-11-20

业等变化导致的结构性变化；

道明光学拟发行股份及支付现金购买资产，为此委托坤元资产评估有限公司对

2.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；

的取得、使用等均符合国家法律、法规和规范性文件；

52.00

201.60

2013-11-20

公司业务范围覆盖了光学膜卷材和片材，形成了较为完整的产业链布局。为了

2016年6月30日

发明

2014年度

2016年12月31日），2014-2016年度减按15%的税率缴纳企业所得税。评估人员对

206,170,134.85

光学膜片）主要应用于各式LCD的背光模组中。

在全球液晶面板生产线和液晶模组产能加速向国内转移、我国光学膜片市场需

 

月27日，常州开来联合会计师事务所出具了《验资报告》（常开来会验（2003）第

华威新材料近年的实际经营状况进行核实，认为该公司能满足高新技术企业相关法

额增长44.4%。房地产开发企业土地购置面积9,502万平方米，同比下降3.0%。6

序号

专利权人

为常州华威新材料有限公司，并增加经营范围为OLED，TFT-LCD光学膜（增光膜、

一旦确立合作关系，公司会深入客户企业进行实地调研，熟悉下游客户对增光膜的

5.《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2011]230号）；

日，完成工商变更登记。

七、评估依据

负债合计

四、价值类型及其定义....................................................20

矿石4.94亿吨，增长9.1%；原油1.87亿吨，增长14.2%；煤1.08亿吨，增长8.2%；

(二)被评估单位概况

较高的特点，逐步将华威新材料的增光膜业务直接引入给终端用户，不仅实现了产

本次实缴完成后华威反光材料的出资结构如下：

专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象

负债总计

查、技术交流、送样、样品检验、现场评审、报价、结论、小批量试产等。进入供

棱镜胶水和背涂结构的研发，大大提高增光膜的适应性。严格的质量控制和良好的

已发出但尚未结算的增光膜产品；在产品主要包括PET原材料、胶水等。除发出商

178,302,374.18

居住上涨1.4%，生活用品及服务上涨0.5%，交通和通信下降2.1%，教育文化和娱

2014年12月31日

股东名称

（3）固定资产投资增速回落，商品房待售面积减少

189,987,301.60

5．注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关专

218.40

股东名称

（3）公司经营模式

2015年12月31日

2016年上半年全国夏粮总产量13,926万吨，比上年减少162万吨，下降1.2%。

经综合分析，本次评估最终采用收益法的评估结果，华威新材料股东全部权益

产品质量为生命，为了更好的控制生产工艺，产品质量，公司于2004年通过了兴国

100.00

公司积累了十多年精密涂布工艺技术与产业资源，建设了百级无尘高精密涂布生产

来经济发生较大变化时，评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评

将其持有的华威反光材料48%股权转让给盈昱有限公司（以下简称盈昱），

1.《资产评估准则--基本准则》和《资产评估职业准则--基本准则》（财

资产评估报告

有控股投资91,089亿元，增长23.5%；民间投资158,797亿元，增长2.8%，占全部

检测、企业管理等）储备方面有待提高。一方面公司需要不断完善内部人才培养机

二、非流动资产

会计报表及其他会计资料；

的评估价值为351,000,000元（大写为人民币叁亿伍仟壹佰万元整）。

发明

专利权人

长14.0%。全国商品房销售面积64,302万平方米，同比增长27.9%，其中住宅销售

C．反射膜

218.40

218.40

经营范围及企业地址名称的批复》（常外资委武【2012】157号）。2012年9月10

48.00

本次股东更名完成后华威反光材料的出资结构如下：

9．注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估

套的光学膜产业及其加工产业也逐步向国内转移。但是受研发、技术和复合型人才

67,940,158.63

厚度，提高组装效率。华威新材料自行研发的专利产品“节能抗刮型增光膜”在上

利润总额

评估范围为华威新材料的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产、

出资额（万美元）

少。

 

（7）2012年9月10日，更名

6.“汽车之家”、“网易汽车”等国内知名汽车报价网站；

道明光学拟发行股份及支付现金购买资产，为此委托坤元资产评估有限公司对

 

100.00

常见的背光模组的基本结构如下所示：

有扩散及增亮膜的作用。

8,633亿元，下降2.3%。贸易结构优化。上半年，一般贸易进出口占进出口总额的

断提高，部分终端客户为抢占市场份额，频繁采取降价促销的竞争策略，一定程度

上述年度及基准日的财务报表业经注册会计师审计，且均出具了无保留意见的

（2）2003年9月2日，第一次实缴

8.《资产评估准则—无形资产》和《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217

坤元评报〔2016〕496号

出资额（万美元）

股东全部权益价值评估项目

218.40

微棱镜结构增光膜

交付给终端客户，此种销售模式的代表客户为规模较小的白牌机客户，销售总额较

一定的雾度、中间层为透明PET基膜、上层的出光面为微棱镜结构。增亮膜的工作

出资比例（%）

最佳化的棱角度为90°，最佳化的棱间距为50μm。

股东名称

90年代末期，平面显示器技术逐步转为TFT-LCD显示器。由于TFT-LCD无法主

反射膜一般置于LCD背光模组的最底层，将透过导光板后外漏的光线重新反射

项目名称

2.住所：常州市钟楼区邹区镇工业园区

常州无线

账面净值

华威新材料

原理是，光源通过入光面及透明的PET基膜，在透过其表面精细的微棱镜结构时经

中限额以上单位商品零售66,857亿元，增长7.6%。6月份，社会消费品零售总额同

发明

仍可继续获得高新技术企业认证，并继续享有15%的税率。

为使得评估基准日与拟进行的经济行为和评估工作日接近，由委托方确定本次

产能产量迅速增加。同时，随着技术的不断升级，消费类电子产品更新换代频率不

名称

11

的发展，公司经营业绩的稳定和提高。

420.00

万头，同比减少3.7%；生猪出栏31,959万头，同比减少4.4%。

中，减少光的损失并将原本视角外未被利用的光线也循环利用，从而提升整体辉度

2016年上半年，全国网上零售额22,367亿元，同比增长28.2%。其中，实物商

2016年1-6月

一种黄光发光膜制备工艺

1、母公司账面列示的主要资产

华威新材料主要处于液晶面板产业链上游，生产的增亮膜卷材和裁切后的光学

138,877,901.93

华威新材料

政部财企[2004]20号）；

营业收入

8.中国海关总署“进出口税则查询系统”；

3.代表人：颜奇旭

（2）前两年及评估基准日合并报表反映的资产、负债状况及经营业绩

律、法规认定的条件。在充分考虑华威新材料的产品、业务模式的基础上，认为华

4．评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评

（四）其他评估报告使用者

端消费类电子产品。华威新材料在液晶模组产业链中的如下图所示：

186,673,919.12

89,460,154.10

资产评估报告·附件

出资比例（%）

2013-11-20

5.“中关村在线”、“阿里巴巴”等国内知名电子产品报价网站；

品网上零售额18,143亿元，增长26.6%，占社会消费品零售总额的比重为11.6%。

材料有限公司（以下简称“新设公司”）。分立后华威新材料的注册资本为252万美

发明

国内知名终端客户的光学膜产品供应商，整体发展势头良好。

比一季度加快0.2个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比下降0.2%，

电容膜、太阳能光伏背板、节能工程膜的制造，销售自产产品（依法须经批准的项

扩散膜由三层结构组成，包括最下层的抗刮伤层、中间的透明PET基膜和最上

归属于母公司所有者的净利润

盈昱

100.00

出资比例（%）

选定市场价值作为本评估报告的评估结论的价值类型。

分利用高校和研究院所的技术优势和最新研究，实施科学研究与孵化，创

资产评估报告

(2)假设华威新材料及下属企业完全遵守所有有关的法律和法规，其所有资产

才的引进力度，以快速充实综合性高端人才储备。同时，在国内市场需求不断发展

5.6%。房屋新开工面积77,537万平方米，同比增长14.9%，其中住宅新开工面积增

“线光源”，透过层层光学膜以反射、折射等光学原理改变光、提升辉度，最终形

学检查仪等检验检测设备；铂金钛网、铜辊、净化工程等生产配套设备、设施。除

括PET膜、纸箱及其他加工所需材料等；产成品主要为增光膜；发出商品主要包括

华威新材料

7.《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189号）；

根据该公司提供的业经审计的2016年6月30日会计报表反映，其资产、负债

2016年上半年，社会消费品零售总额156,138亿元，同比名义增长10.3%（扣

（2）公司产品及用途介绍

3

人，其中包括博士3人、硕士3人、国外专家2人、本科7人，被授权为国家级博

实缴额（万美元）

线更名为常州华尔威实业有限公司。2004年3月2日，获得了《常州市武进区外经

惠阳区镇隆镇高田富茂工业有限公司B区3栋一楼，注册资本为人民币2850万元，

名称

务液晶模组高端客户集聚群。公司通过骏通新材料裁切业务对主要终端用户的粘性

外产品的水平。

光标志、标牌、蓄光膜、蓄光产品的制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准

一种发光膜制备工艺

48.00

单位：人民币元

六、评估假设............................................................20

截止2003年8月28日，常州无线实缴注册资本1,803.98人民币万元，折合

4.注册资本：252万美元

申请号

15.企业会计准则及其他会计法规和制度、部门规章等；

餐饮收入16,683亿元，同比增长11.2%，商品零售139,455亿元，增长10.2%，其

一家在中国注册成立的有限公司。

专利权人

10

金额单位：人民币元

没有运用其他评估机构或专家工作。

2.华威新材料及其下属子公司提供的前三年审计报告及评估基准日财务报表；

变更登记。

华威新材料目前的经营场所系向常州华威反光材料有限公司租赁取得，租赁期

申请日

（4)公司的竞争优劣势及面临的风险分析

华威集团

C:\Users\caijiawen\AppData\Roaming\Tencent\Users\706943047\QQ\WinTemp\RichOle\JWPTJ%_E~)J{FMUA71_O2NN.png

出资额（万美元）

评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

华威新材料的LCD用多功能复合型增亮膜卷材以及光学膜片材（合称液晶模组

合同》和《常州华威反光材料有限公司章程》，约定共同投资800万美元合资成立常

光源散射的光线向正面集中，并且将视角外未被利用的光通过光的反射、折射实现

（2）工业生产稳中略升，盈利状况有所改善

资产涉及的常州华威新材料有限公司

X

单位：人民币元

91,851,547.03

能增亮膜整合了增亮膜与扩散膜的功能，在PET基层的入光面加入扩散粒子，使其

1.2个百分点。6月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，环比增长0.47%。上半

以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估

2015年度

结论，应当认真阅读评估报告正文。

华威新材料

52.00

的薄膜。

发明

5

10.主要原材料市场价格信息、产成品市场销价情况调查资料；

政策保持现行状态，不会对社会经济造成重大波动；国家税收保持现行，税种

 

料）。

差异化使用要求，从而制定相应的生产、供应、配送策略，充分地了下游客户

委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

坤元评报〔2016〕496号

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者

递延所得税资产

则、资产评估原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公

2016年1-6月

再循环利用，减少光的损失，同时提升整体辉度与均匀度，达到增亮的效果；上扩

2013-11-20

2）销售模式

29,824,221.32

忠诚度，带动了公司的产品销售稳步增长，降低业务风险。强大的客户优势，能够

218.40

、共享”五大发展，在适度扩大总需求的同时，加快推进供给侧结构性改

473号）对华日升实缴的注册资本进行了审验。2003年10月31日，完成工商

48.00

出口总额20,378亿元，同比下降0.3%；其中，出口11,745亿元，增长1.3%；进口

七、评估依据............................................................22

扩散膜的结构如下：

实缴额（万美元）

华威新材料主要生产的多功能复合型增亮膜是一种较高阶的产品。一般的多功

归属于母公司的所有者权益

(4)假设公司在未来经营期内的主营业务、收入、成本及费用的构成及成本、

产品。

及水生产和供应业增长2.6%。工业结构继续优化。上半年，高技术产业和装备制造

48.00

华威新材料

2016-06-01

E．严格的质量控制体系

218.40

61,010,011.35

一、流动资产

四、价值类型及其定义

所处行业的产业政策无重大变化，社会经济持续、健康、稳定发展；国家货币金融

背光模组一般由背光源（通常为CCFL或LED）、反射膜、导光板、扩散膜片、

420.00

244,536.99

华威新材料

的评估报告使用者。

出资比例（%）

士科研工作站。同时，公司注重与高等院校、研究院所的合作，以市场为导向，充

3）发展机遇

加工；经营进出口业务。

316,456,925.57

分季度看，一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%。分产业看，第一产业增加值

股东权益总计

评估对象为涉及上述经济行为的华威新材料的股东全部权益。

购部定期对供应商进行审查并更新合格供应商名录。通常情况下，采购部每季度与

华威集团

8,299,306.53元。

根据《资产评估业务约定书》，本评估报告的其他使用者为国家法律、法规规

况通过ERP系统或手工方式下达订单，华威新材料按需安排供应。

号）；

月30日业经审计的合并会计报表反映，资产、负债及归属于母公司的所有者权益的

350,446.27

（一）价值类型及其选取：资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的

75,169,447.53

环球ISO9001-2008质量体系认证。2010年通过了ISO14001-2004体系认证；

铜274万吨，增长22%。

3,853万吨，同比下降1.3%，其中猪肉产量2,473万吨，下降3.9%。生猪存栏40,203

意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并所提供资料的真实性、合

内企业对液晶电视、电脑、手机等终端消费类电子产品的投入快速增长，相关产品

产业投资101,702亿元，增长4.4%；第三产业投资149,198亿元，增长11.7%，其

35,001,105.03

工艺提供了质量与技术支持，使得公司销售产品与市场上同类产品相比，在性

出资额（万美元）

评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当未

279,866,077.03

华威新材料

201.60

2016年上半年国内生产总值340,637亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。

 

实缴额（万美元）

一种环保发光膜制备工艺

1

16.评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料；

177,256,834.77

2）用途介绍

净利润

(1)本次评估以委估资产的产益主体变动为前提，产益主体变动包括

12,650,998.35

本次评估目的是为该经济行为提供华威新材料股东全部权益价值的参考依据。

评估基准日为2016年6月30日，并在资产评估业务约定书中作了相应约定。

出资额（万美元）

功能类似于凸透镜。光线从抗刮伤层入射，穿过透明的PET基膜后进入扩散层，光

 

一种覆膜彩板用可剥离UV转印

2016年上半年，居民消费价格同比上涨2.1%，涨幅与一季度持平。其中，城市

求不断增长且占全球比例将不断提高的大背景下，市场需求的不断提升为公司提高

实缴额（万美元）

股东权益总计

母公司会计报表反映，华威新材料的资产、负债和股东权益的账面价值分别为

华日升

2015年4月10日，华威新材料通过《董事会决议》，同意华威新材料以存续方

(2)本次评估以公开市场交易为假设前提；

2015年7月16日，华威新材料获得常州市钟楼区商务局《关于同意常州华威

根据《资产评估业务约定书》，本评估报告的其他使用者为国家法律、法规

(一)委托方概况

2013-11-20

（3）2003年10月31日，第二次实缴

201.60

项目名称

81

集体企业增长2.6%，股份制企业增长7.2%，外商及港澳投资企业增长3.2%。

本次股权转让完成后华威新材料的出资结构如下：

华威新材料

 

评估基准日为2016年6月30日。

53,734,276.55

体内容如下：

新材料有限公司存续分立新设常州华威反光材料有限公司的批复》（常钟商资【2015】

（3）长期股权投资

 

（8）2015年7月31日，分立

中央、国务院的坚强领导下，各地区、各部门认真贯彻落实“创新、协调、绿色、

五、评估基准日

（5）进出口降幅收窄，一般贸易比重上升

华日升

注册资产评估师声明

全资子公司处于产业链上下游有助于公司发挥协同效应，满足客户多样化需求，提

2015年度

产评估的被评估单位为常州华威新材料有限公司(以下简称华威新材料)。

材销售给终端客户指定的第三方裁切厂，由第三方裁切厂将卷材裁切加工为片材后

265,270,971.20

420.00

(1)宏观相对稳定假设：国家现有的宏观经济、、政策及被评估单位

威新材料主要负责研发生产各类高精涂布薄膜卷材，主要产品为LCD用多功能复合

层的扩散层。一般的扩散膜的扩散层中加入了许多扩散粒子，扩散粒子为球状，其

划和盈利预测并经过评估人员剔除明显不合理部分后的基础上的；

本次股东更名完成后华威反光材料的出资结构如下：

 

-8,192,360.36

华日升

2015年5月14日，华威新材料在江苏经济报上刊登了分立公告。

 

更好地服务客户、满足客户越发严格的需求，公司创建了符合市场规律的全新经营

2016年上半年，全国固定资产投资（不含农户）258,360亿元，同比名义增长

资产评估报告·摘要........................................................................................2

 

股东全部权益价值评估项目

均分布在被评估单位厂区内。

关当事方没有个人利益关系，对委托方和相关当事方不存在。

近年来，在全球LCD产业向国内转移和中国大力支持的有利下，行业

-5,153,122.16

五、评估基准日

（1）前两年及评估基准日母公司报表反映的资产、负债状况及经营业绩

218.40

-5,145,263.14

6

实缴额（万美元）

申请号

此种销售模式的代表客户为TCL、创维等品牌终端客户。第三种由华威新材料将卷

范围为反光膜、反光布、反光革、反光标识、标牌、蓄光膜、蓄光产品的制造，销

(2)经营相对稳定假设：企业主要经营场所及业务所涉及地区的社会、政

况和可以把握、有明确预期的国家税收政策的变化来进行的。对于其他具有不确定

商以及兆驰、康冠等厂商建立了渊源深厚的合作关系。客户渠道方面的优势使得华

面积增长28.6%。全国商品房销售额48,682亿元，同比增长42.1%，其中住宅销售

14.中国人民银行公布的评估基准日外汇汇价表及贷款利率；

月末减少753万平方米。上半年，房地产开发企业到位资金68,135亿元，同比增长

口增长3.6%，占出口总额的46.6%，继续保持出口份额首位。对部分一带一沿线

八、宏观经济及行业分析

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自行事且未受任何的情况下，

218.40

后用于液晶显示器的制造。除母公司制造的卷材外，骏通新材料也根据客户需求外

华日升

75

420.00

0.00

营业收入

估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。

GF4的高新技术企业证书，认定有效期为3年（自2014年1月1日至

额71,075亿元，增长7.5%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额134,249亿

类型

的薄膜或薄片。增亮膜也被称为增光膜，或根据其表面的微棱镜结构被称为棱镜膜，

项目名称

2

02

 

增亮膜根据不同的性能和市场特性分为多种类型。一般型增亮膜的棱镜结构采

(4)本次评估以被评估单位提供的有关法律性文件、各种会计凭证、账簿和其

三、评估对象和评估范围..................................................18

膜片生产企业发展缓慢，产品市场竞争能力较弱。近年来，在国家相关产业政策的

218.40

模式。公司通过向下游进行外延式发展，设立了子公司骏通新材料专门为华威新材

4．其他产权证件。

与均匀度，达到提升LCD面板的亮度和控制可视角度的效果。增亮膜的微棱镜结构

用多功能复合型增亮膜卷材及光学膜片材（合成液晶模组光学膜片），其中母公司华

能上处于同行业领先水平；另一方面，经公司多年技术开发，拥有各种光固化树脂

不存在任何政策、法律或人为障碍；

合计

20.9%。从到位资金情况看，上半年到位资金282,443亿元，同比增长8.0%。其中，

合计

9.中国统计出版社出版的《最新资产评估常用数据与参数手册》；

华威新材料是一家专注于研发、生产与销售高精密涂布产品的中外合资企业。

135,360,525.05

57

流动负债及非流动负债。按照华威新材料提供的截至2016年6月30日业经审计的

2、基本假设

7．注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表

一种直接涂布发光膜的制备方法

3．华威新材料提供的车辆行驶证、专利证书及等权属证明；

06

结果编排采购计划，最后根据实际生产需求向合格供应商下达具体订单，逐步供货。

在光学膜发展史中相当长的一段时期里，光学膜生产核心技术基本掌握在日本、

三、评估对象和评估范围

81

尔威实业有限公司更名为江苏华威世纪电子集团有限公司（以下简称华威集团）。

3.6个百分点；其中，出口64,027亿元，下降2.1%，收窄3.6个百分点；进口47,307

最终达到显示目的。背光模组即是在液晶显示器中光源的提供器件。

（5）2004年8月20日，中方股东第二次更名

6.统一社会信用代码：516962X

股东名称

175,621,571.05

2004年2月22日，华威反光材料通过董事会决议，同意合营公司甲方常州无

实缴额（万美元）

 

微棱镜结构增光膜

二、评估目的

186,930,949.55

3．评估报告的分析和结论是在恪守、客观、原则基础上形成的，仅在

B．扩散膜

资产总计

100.00

兼具有增亮和雾化的功能，较一般型增亮膜有更好的发光效率，并且可以降低膜片

（四）取价依据

品已发往相关单位外，其他存货存放于公司仓库。除光固化清漆、静电膜、胶水等

 

公司一贯生产高品质的产品，使得下游厂商对公司产品具有很强的认同度。

B．产品质量与技术优势

出资比例（%）

专利及专有技术等可辨认无形资产，具体情况如下：

（1）2003年8月6日，设立

81

3、具体假设

290,956,630.27

他资料真实、完整、、可靠，不存在其他法律障碍，也不会出现产权争议为前

将其持有的华威反光材料48.00%股权转让给盈昱。2009年7月29日，完

7.发照机关：浙江省工商行政管理局

公司账面列示的主要资产为存货、设备类固定资产和长期股权投资等。

夏粮总产量略低于最高年份2015年，为历史第二高产年。上半年，猪牛羊禽肉产量

坤元评报〔2016〕496号

四、非流动负债

52.00

 

4、特殊假设

一)企业名称、类型与组织形式

52.00

8.经营范围：反光材料、反光服、五金制品、交通标牌、交通安全设施的制造、

52.00

 

2012年7月10日，华威反光材料通过《董事会决议》，同意华威反光材料更名

后对生产进行统筹安排。对采购片材的客户，由子公司骏通新材料对卷材进行裁切

420.00

120.96

 

2013-11-20

道明光学股份有限公司拟发行股份及支付现金购买

流动负债及非流动负债。按照华威新材料提供的截至2016年6月30日业经审计的

1

ZL3.5

出资额（万美元）

一种复合型增光膜

亿元，同比下降0.7%。

（一）法律法规依据

A．产业链协同优势

9,418,869.91

201.60

432,077.51

三、流动负债

加工，并按照客户的订单进行供货。

124,564,679.81

年6月29日止。

420.00

(3)假设被评估单位按照原有的经营范围、规模持续地经营下去；

对部分拥有膜片裁切能力的客户，华威新材料也直接向其销售卷材。

华日升

1X

52.00

2016年上半年，全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长6.0%，增速

果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关。

二、评估目的............................................................17

坤元资产评估有限公司

6.《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189号）；

元，同比增长10.2%，乡村消费品零售额21,889亿元，增长11.0%。按消费类型分，

委托方拟收购被评估单位股权。

华威新材料有一家全资子公司惠州骏通新材料有限公司（以下简称骏通新材

203,771,404.62

252.00

华威新材料的原材料库存一般维持在足够一个星期的生产需要的水平。

反射膜是在背光模组中用于减少光损失、增加模组亮度的薄膜。

 

四、权属资料清单.......................................................65

出资比例（%）

摘要

新创业人才培育。

目，经相关部门批准后方可展开经营活动）。地址为江苏省常州市武进区邹区工

专业技术团队，在涂布工艺上有显著的人才优势。公司拥有专业的研发人员共15

情况、在手订单情况等情况对未来一个月的总需求进行预估，再由采购部根据预估

分立完成后至评估基准日，华威新材料的出资结构如下：

道明光学股份有限公司拟发行股份及支付现金购买

业链上下游整合，并带动了华威新材料的增光膜业务在上述客户的销售。公司及其

5

，并通过自主研发、合作开发以及并购的方式，不断推出具备较高技术含量、

 

9月2日，完成工商变更登记。

13

切加工后用于生产，此种销售模式的代表客户为兆驰、康冠等的代工厂。第二种由

3.代表人：胡智彪

九、评估方法............................................................39

0.00

本次资产评估的委托方为道明光学股份有限公司(以下简称道明光学)，本次资

1、前提

互联网上查阅的设备报价信息；

营业成本

类型

1、宏观经济因素分析

净利润

1）公司竞争优势

上挤压了消费类电子产品的利润空间。为适度的利润水平，终端客户不断将成

218.40

252.00

华威新材料

公司组织机构设置如下图所示：

实用新型

股东权益合计

1）采购模式

201.60

膜贴近导光板，主要作用是将导光板中射出的不均匀光源成均匀的面光源；上

53,734,276.55

48.00

通常情况下，华威新材料生产的产品需要通过终端客户的评价认证并进入其供

420.00

2、企业申报的账面未记录的可辨认无形资产情况

因此假设公司未来年度的所得税政策不变，即华威新材料高新技术企业认证期满后

华威新材料不直接生产反射膜，通常根据终端客户需求由子公司骏通新材料采

升客户服务水平，获得更多的市场份额。

22.5%、16.6%、9.0%、7.8%和4.7%。部分大商品进口量保持增长，上半年进口铁

股东全部权益价值评估项目

具有改善的抗静电污的增光膜

股东名称

三)被评估单位经营情况等

2013-11-20

52.00

2015年7月29日，华威新材料获得《中华人民国台港澳侨投资企业批准

2015年7月31日，完成工商变更登记。

 

-3,555,519.63

9.0%（扣除价格因素实际增长11.0%），增速比一季度回落1.7个百分点。其中，国

一种硅基光致发光膜制备方法

(5)假设华威新材料及下属企业每一年度的营业收入、成本费用、等的支

账面价值分别为247,683,930.47元、186,673,919.12元和61,010,011.35元。

实用新型

十一、评估结论..........................................................59

(3)对被评估单位未来的税收政策的预测，评估人员是基于企业目前的实际情

2015年12月31日

发明

坤元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准

本次实缴完成后华威反光材料的出资结构如下：

61,010,011.35

20

费用控制等仍保持基准日的逻辑状态，不考虑未来可能由于管理层、经营策略、商

 

（1）存货

 

892,500.00

420.00

发明

威新材料相较其他光学膜厂商具有一定的先发优势，有助于华威新材料迅速抢占市

增亮膜是一种透明光学膜，由三层结构组成，下层的入光面需要通过背涂提供

在背光模组中，一般需要1-2片扩散膜：下扩散膜和上扩散膜。其中，下扩散

二、评估机构及签字注册资产评估师资格证书...............................66

导光板中射出光发生漫反射使出光面光线均匀分布；增亮膜位于下扩散膜之上，其

代表人颜奇旭，公司类型为有限责任公司（法人独资），经营范围包括高清液晶

二、评估目的

过折射、全反射、光积累等光学现象，使光源原本向各个方向散射的光线向正面集

贸局关于常州华威反光材料有限公司变更合营甲方名称的批复》。2004年4月20日，

无形资产

材的制造设立于华东地区的江苏常州，充分利用了公司本部的人才与技术的优

华威新材料

月6日，完成工商注册登记。

此时光线会发生许多折射、反射与散射等光学现象，从而起到了光线扩散的效果。

主要是借由光的折射与反射原理，利用微三棱镜形结构的涂层面修正光的方向，将

（4）市场销售平稳增长，网上零售增长较快

扩散膜是在LCD背光模块中将线性光源或点状光源等不均匀光源为面光源

出资比例（%）

1．华威新材料及其下属子公司提供的《企业法人营业执照》、公司章程和验资

本次资产评估的委托方为道明光学股份有限公司，被评估单位为常州华威新材

本次股权转让完成后华威反光材料的出资结构如下：

常州华尔威实业有限公司

未受任何的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

201.60

投资的比重为61.5%。分产业看，第一产业投资7,460亿元，同比增长21.1%；第二

1.名称：道明光学股份有限公司(以下简称道明光学)

 

一种间接涂布法制备发光膜工艺

出，在年度内均匀发生；

利润总额

发明

（6）2009年7月29日，第一次股权转让

48,359,013.00

购扩散膜卷材并裁切加工为片材后向终端客户销售。

料从事光学膜裁切服务，可以直接向终端客户提供光学膜片材，了及时供货能

3）生产模式

一种蓝绿光发光膜制备方法

及税率无较大变化；国家现行的利率、汇率等无重大变化；大商品价格总体稳定。

股东名称

2009年2月28日，华日升与盈昱签署《股权转让合同》，约定华日升

131.04

售后服务，使公司在液晶显示行业取得了良好口碑，树立了品牌形象。

二〇一六年十一月十八日

0.00

出资额（万美元）

48,359,013.00

（常开来会验（2003）第367号）对常州无线实缴的注册资本进行了审验。2003年

（三）委托方与被评估单位的关系

提高1.3个百分点；机电产品出口占出口总额的57.2%，为出口主力；民营企业出

比名义增长10.6%（扣除价格因素实际增长10.3%），环比增长0.92%。

州华威反光材料有限公司（以下简称华威反光材料，系华威新材料前身）。2003年8

10.《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227号）；

15.6%。

华威新材料

业增加值184,290亿元，增长7.5%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.8%。

1.名称：常州华威新材料有限公司(以下简称华威新材料)

盈昱

2012年9月5日，获得了《关于同意常州华威反光材料有限公司变更企业名称、

420.00

2004年7月22日，华威反光材料通过董事会决议，同意合营公司甲方常州华

料制造的卷材进行裁切加工，裁切后的光学膜片材由下游客户组装加工成背光模组

元，经营范围为OLED、TFT-LCD光学膜（增光膜、扩散膜、硬化膜、复合导光板）、

本次评估的价值类型为市场价值。

136,253,025.05

D．专业人才优势

-3,966,569.75

2．与资产及的取得及使用有关的经济合同、协议、资金拨付证明(凭证)、

合计

十二、特别事项说明......................................................61

评估对象为涉及上述经济行为的华威新材料的股东全部权益。

增亮膜、膜外框等组件组成，其基本原理是将CCFL或LED提供的“点光源”或

201.60

十、评估程序实施过程....................................................57

218.40

月末，全国商品房待售面积71,416万平方米，比3月末减少2,100万平方米，比5

二)被评估单位历史年度及截至评估基准日的资产、负债状况及经营业绩

资产评估报告

218.40万美元。2003年8月28日，常州开来联合会计师事务所出具了《验资报告》

反光膜、反光布、反光革、反光标志、标牌、蓄光膜、蓄光产品的制造，销售自产

ZL1.1

经过十多年的人才培养与储备，公司逐步积累形成了具有精密涂布工艺经验的

定的评估报告使用者。

三、被评估单位基准日审计报告...........................................71

名称

136,253,025.05

评估结果汇总表及明细表...............................................................................69

-1,126,625.85

常州无线

201.60

44,750,242.95

合计

合导光板）、电容膜、太阳能光伏背板、节能工程膜、反光膜、反光布、反光革、反

年，规模以上工业企业产销率达到97.3%。规模以上工业企业实现出货值55,117

2015-10-19

（1）公司概况

的批复》。2004年8月20日，完成工商变更登记。

本压力向上游供应商转移，因此公司的利润空间受到的下行压力将不断增加。

看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.45%。

A．增亮膜

420.00

5.公司类型：有限责任公司（台港澳与境内合资）

评估报告的特别事项说明和使用说明请资产评估报告正文。

六、评估假设

48.00

合计

-3,708,519.90

11

218.40

100.00

资料；

22,097亿元，同比增长3.1%；第二产业增加值134,250亿元，增长6.1%；第三产

4.注册资本：59,172.1032万元人民币

序号

司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的常州华威新材料有限公司股东全部权益在

亮膜+1张上增亮膜+1张上扩散膜”的基本架构组成，其中，反射膜一般置于背光模

股东名称

申请日

配方、合成技术及生产工艺，具有多元化新品开发的能力，多项技术指标已接近国

2.住所：永康市象珠镇象珠工业区3号迎宾大道1号

品水平，并凭借性价比高、供货速度快等优势逐渐取代国外光学膜企业，成为国际、

2003年6月18日，常州市武进邹区无线电元件厂（以下简称常州无线）与华

0.00

账面价值分别为247,683,930.47元、186,673,919.12元和61,010,011.35元。具

注册资产评估师声明........................................................................................1

装饰膜及其制备方法

12.行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似业务公司的相关资料；

学膜产品陆续量产并实现销售，部分产品品质已达到或接近国际优势光学膜企业产

一种黄绿光发光膜制备工艺

公司股东华威集团及其子公司从1993年开始一直专注于电子元器件的研发、生

出资比例（%）

39,784,763.27元；2016年1-6月的营业收入为90,268,109.44元，利润总额为

10．评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后

华威反光材料设立时的出资结构如下：

资产总计

生产规模、增加产量以获得竞争优势，谋求进一步发展带来了机遇。

十三、评估报告使用说明..............................................63

227,515,443.56

(6)假设无其他人力不可因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

资产涉及的常州华威新材料有限公司

（三）权属依据

股东名称

式分立，分立为常州华威新材料有限公司（以下简称“存续公司”）和常州华威反光

（二）评估准则依据

45,627,074.98

100.00

3

降7.2%。上半年，新开工项目计划总投资240,202亿元，同比增长25.1%。从环比

家实现供应方系统裁剪并直接配送至下游客户。在产业布局上，一方面，光学膜卷

审计报告。

报告；

实用新型

11.华威新材料的历史生产经营资料、经营规划资料；

月30日业经审计的合并会计报表反映，资产、负债及归属于母公司的所有者权益的

3.主要设备的购货合同、、付款凭证；有关设备的近期检测、维修、保养

120.96

上涨2.1%，农村上涨2.1%。分类别看，食品烟酒价格同比上涨5.0%，衣着上涨1.6%，

4

-9,924,804.12

到面板侧，从而达到减少光损失，增加背光模组亮度的作用。

面投射，减少光线损失，增加背光模组的光源效率；下扩散膜贴近导光板，用于将

常州无线

合计

列入评估范围的设备类固定资产共计417项。主要设备包括涂布机、数控车床、

出资额（万美元）

（4）2004年4月20日，中方股东第一次更名

抗莫尔纹增光膜以及配套裁切产品，通过精确控制微棱镜结构的角度和高度等关键

品价格下降的压力增加，平板显示产业向中国转移的进程不断加快，产业链配

（6）居民消费价格温和上涨，工业品价格同比降幅收窄

评估报告设定的评估假设和条件下成立。

华威集团

5.公司类型：其他股份有限公司（上市）

托方充分沟通后，根据本次评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素，最终

力和快速相应跟进的能力。公司首创的套裁裁剪+直接配送模式，成为全行业内第一

 

评估范围为华威新材料的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产、

购其他光学膜卷材（主要为扩散膜与反射膜）并进行裁切加工后销售给客户。另外，

一种发光膜制备方法

类型

队伍缺失、精密加工工业基础薄弱等因素影响，在较长一段时期内，我国自主光学

2016年6月30日

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者...............................4

线在经过扩散层时会不断地在扩散粒子和扩散层两个折射率相异的介质中穿过，在

的生产和使用需求。依靠上述优势，大部分下游客户对公司产生了很高的依赖性和

4.《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189号）；

114,817,854.07

后方可开展经营活动）

ZL0.5

抗刮的效果。同时，棱镜面与雾面的涂布可以在同一条生产线上完成，减少了工序，

背光模组的光学膜片常见架构中，通常由“1张反射膜+1张下扩散膜+1张下增

价格因素实际增长8.0%），增速比一季度回落0.1个百分点。其中，住宅投资增长

华威新材料

法和收益法进行评估。

发明

公司有严格的产品工艺和产品质量控制程序，永远把产品质量放在第一位，视

节能抗刮型增光膜

述基础上进行了改进，用模具直接将增亮膜的入光面打磨出雾面效果，取消了扩散

道明光学股份有限公司：

189,987,301.60

列入评估范围的存货包括原材料、产成品、发出商品和在产品，原材料主要包

189,987,301.60元、136,253,025.05元和53,734,276.55元；按照截至2016年6

完成工商变更登记。

ZL3.9

（2）尚处于申请阶段的专利（专有技术）

该经济行为涉及的华威新材料的股东全部权益价值进行评估。

17.其他资料。

子公司骏通新材料将华威新材料生产的卷材裁切加工为片材之后再销售给终端客户，

证书》（商外资苏府资字【2003】47252号）。

资产评估报告·正文........................................................................................4

驰等公司的认证，并全部大批量稳定供货。

固定资产

8

扩散莫位于背光模组的最外侧，主要作用是改善视角、增加光源柔和性及增亮

本评估报告的使用有效期为一年，即自评估基准日2016年6月30日起至2017

华威新材料不直接生产扩散膜，通常根据终端客户需求由子公司骏通新材料采

本次评估目的是为该经济行为提供华威新材料股东全部权益价值的参考依据。

外圆磨床等生产专用设备；超景深三维显微系统、LCD光学特性测量台、帘子布光

2004年8月6日，获得了《关于常州华威反光材料有限公司合营甲方变更企业名称

36,590,848.54

2016年上半年，全国房地产开发投资46,631亿元，同比名义增长6.1%（扣除

华威新材料

2

发明

8,107,201.57

营业成本

（1）农业生产基本稳定，夏粮产量略有减少

截止2003年10月24日，华日升实缴注册资本201.60万美元。2003年10

扶持下，国内少数光学膜生产企业陆续实现了光学膜产品生产技术的突破，相关光

 

3.《资产评估准则—评估报告》（中评协[2011]230号）；

2013-11-20

9.历史沿革：

革，大力推动大众创业、万众创新，国民经济运行总体平稳、稳中有进。

2016年6月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

盈昱

性的税收政策的变化和优惠政策，基于谨慎性原则本次评估均未考虑。

一种喷墨发光膜制备方法

59,668,040.68

动发光，所以必须提供外加光源，并采用“背透式”照射方式，使光线通过液晶层，

及股东权益的账面价值分别为103,208,401.25元、63,423,637.98元和

（2）设备类固定资产

1.《公司法》、《证券法》等；

国家预算资金增长21.8%，国内贷款增长12.4%，自筹资金增长1.4%，利用外资下

发明

420.00

企业申报的账面记录或未记录的可辨认无形资产主要包括华威新材料拥有的

料有限公司。

账面原值

成工商变更登记。

52.00

用上图所示的等高结构，是应用普遍和最简单的棱镜结构。为了得到最高的辉度，

华威新材料于2014年10月31日通过了高新技术企业复审，取得编号为

100.00

此之外，委估设备还包括电脑、空调等办公设备以及车辆等。除车辆外，所有设备

华威新材料主要面向终端客户并采用直销的方式进行销售，具体分为三种模式。

组的底部，主要用于将射出导光板底部的光线反射回导光板内，使其能够集中从正

的情况下，公司需加大产品知名度的推广、提高市场拓展力度，推动国内市场业务

应商名单才能进行大批量销售。终端客户对华威新材料进行评价的主要流程括：调

粒子的使用。此举不仅减少了原材料，降低了成本，也使得入光面更为光滑，起到

购部建立了合格供应商名录，所有产品的原材料均需在合格供应商名录中采购。采

328,645,403.78

201.60

项目

一方面，公司拥有精密模具的制备技术及设备，包括从日本和引进了先进

-5,457,594.66