【IPO一线】半导体分销商雅创电子创业板IPO成功过会

【IPO一线】半导体分销商雅创电子创业板IPO成功过会521dnf 1月21日，据深交所创业板上市委2021年第6次审议会议结果显示，上海雅创电子集团股份有限公司（以下简称“雅创电子”）创业板IPO成功过会。 不过，创业板上市委也提出两大问询。一、雅创电子报告

1月21日，据深交所创业板上市委2021年第6次审议会议结果显示，上海雅创电子集团股份有限公司（以下简称“雅创电子”）创业板IPO成功过会。

不过，创业板上市委也提出两大问询。一、雅创电子报告期内经营活动现金流持续为负且与净利润差异较大，2018年以来应收账款周转率低于行业平均水平且持续下降。请雅创电子说明以上情况对持续经营能力的影响以及相关改善措施的效果。二、请雅创电子结合电子元器件分销业务中技术服务实施以及收入利润贡献情况、行业分类定义，说明将所在行业披露为“软件和信息技术服务业”的依据。

据天眼查显示，雅创电子是国内知名的电子元器件授权分销商，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际著名电子元器件设计制造商的产品。具体产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等，产品主要应用于汽车电子领域。

雅创电子通过为客户提供包括供应链服务和技术服务在内的产品方案以实现产品销售，主要客户包括延锋伟世通、亿咖通、金来奥、法雷奥、现代摩比斯等国内外汽车电子零部件制造商。除汽车电子领域外，发行人销售产品的其他应用领域主要有消费电子、大数据存储、电力电子等，其他主要客户还包括宝存科技、南京德朔等。同时，雅创电子基于汽车电子领域多年积累，并结合下游客户需求，开展了电源管理IC的自主研发设计业务，其自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC-Q100等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒等全球知名车企的相关车型上得到批量使用。

2017-2019年，雅创电子实现营业收入分别为92,535.52万元、111,228.17万元和111,732.28万元，实现净利润分别为2,487.66万元、4,268.53万元和4,303.97万元。其中，电子元器件分销业务占公司的绝大部分收入。报告期内，雅创电子电子元器件分销业务分别实现收入92,499.47 万元、110,338.19 万元和 107,359.66 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 100.00%、99.24%和 96.15%。

基于雅创电子在汽车电子领域的多年积累，并结合下游客户需求，公司开展了电源管理IC的自主研发设计业务。雅创电子自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC-Q100等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒等全球知名车企的相关车型上得到批量使用。2019年，雅创电子自主研发设计的电源管理IC产品实现销售收入2,445.52万元，占主营业务收入的比例为2.19%。

此次IPO，雅创电子此次拟向社会公开发行股票不超过2,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%，募资5.47亿元，扣除发行费用后将全部用于汽车电子研究院建设项目、汽车电子元件推广项目以及汽车芯片IC设计项目。

雅创电子自成立以来，一直主要在从事电子元器件分销业务。在长期的经营过程中，为实现可持续性发展，公司紧跟市场需求，通过收购韩国IC设计团队的方式积极布局上游芯片设计市场。

雅创电子在前期已对LED控制芯片、Sub-PM 芯片、 LCD 芯片、LD 芯片、Side Mirror 芯片及 HAVC 芯片等汽车电源管理 IC 市场开展了充分的市场调研及设计开发准备工作，并结合多年在芯片原厂与终端消费者充当交流枢纽而积累的技术及市场经验，在 LED 颗粒等芯片的电路设计、工艺 设计、系统应用设计、参数修正、芯片测试、成品测试等关键技术方面取得了一定的突破，现已实现了六款芯片的批量生产。

为进一步实现公司在芯片领域的技术突破，雅创电子计划建设实施芯片设计项目。本项目的建设内容主要包括 LED 控制芯片、Sub-PM 芯片、LCD 芯片、LD芯片、Side Mirror 芯片及 HAVC 芯片设计六个板块。上述芯片均聚焦在汽车电源管理领域内，目标市场则主要是分销业务汽车照明系统和座舱电子系统的相关客户。

雅创电子表示，本项目的建设是公司深扎芯片市场的基础性、战略性行为，也是公司实现可持续性发展的重要途径。通过实施本项目，公司将进一步掌握芯片产品的电路设计（包含可测性设计）、工艺设计、系统应用设计、参数修正、芯片测试、成品测试等关键技术。凭借领先的技术水平以及优异的产品品质，公司将快速占领市场，进而提升产业价值。（校对/七七）