【芯智驾】“国家队”出手，汽车芯片炒货何时休？

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芯智驾──集萃产学研企名家观点，全面剖析AI芯片、第三代半导体等在汽车“大变形”时代的机会与挑战！

，8月3日，市场监管总局发文：针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，近日市场监管总局根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。受此消息影响，多只芯片股下挫。

图片来源：市场监管总局

2020年以来，受芯片短缺持续影响，汽车成为“重灾区”，不少车企工厂相继出现减产或停产的情况，目前这一形势仍未得到缓解。根据AutoForecast Solutions（AFS）的数据显示，截止8月2日，芯片短缺已导致全球汽车产量损失超过576万辆，中国损失达114.4万辆，北美183.7万辆、欧洲173.8万辆。AFS预测，全球汽车产量损失或将进一步上升至700万辆。

在这一波汽车缺芯中，用于汽车点火或刹车系统的MCU等芯片十分紧缺，由此带来的涨价潮也成为常态。据华尔街日报报道，总部位于拉斯维加斯的供应链咨询公司Seraph的创始人Ambrose Conroy表示，代理商目前对汽车芯片的报价比疫情前高出5倍，在一些极端情况下甚至高出20倍。追踪分销商价格的公司 Supplyframe Inc.表示，自去年年中以来，最畅销的20款MCU的中位价上涨了12%以上。

芯片价格飙升还非常大。今年4月，一款通常售价50美分的闪存芯片在销售平台Sourcengine上的售价为38美元，第二天则跃升至49.50美元。而且，价格通常居高不下，因为许多公司等着“粥下锅”，无法等待太长时间购买，就不得不通过代理商以高价购买芯片，否则如果被迫通过直接与芯片制造商打交道的授权经销商，这些零部件将在45周内无法供货。

贝恩咨询公司专注于半导体供应链的合伙人Peter Hanbury也估计，尽管芯片稀缺，但更高的价格和出货量提高了分销商的利润。分销商通常在芯片业务上收取10%的加价，在提供替代零部件或产品设计咨询时收取的加价甚至更高。

正是在这一轮缺货涨价潮中，一些不良的芯片代理商钻“空子”，恶意哄抬炒作芯片价格，从此前“双手空空”到如今赚得“盆满钵满”。对此，第一财经报道，目前市场的干扰因素很多，由于赚钱效应快，很多做贸易、做物流的人都来炒芯片，用几千万的成本撬动上亿的盘子，“炒芯片的人这半年把十年的钱都挣回来了。”

供应端：汽车芯片缺货何时休？

抑制价格上涨只待市场恢复供货平衡，那么，汽车芯片短缺何时休？目前来看供应端情况并不是很乐观，预估到2023年左右才能缓解。

Semico公司总裁Jim Feldhan表示，“MCU的短缺仍在继续，从2020年下半年开始就对MCU的需求开始增加，从那时起，MCU的平均销售价格每个季度都在上涨。甚至需要更旧的4 bit MCU，尽管4 bit MCU仅占总销量的不到1%，但是在2021年前的5个月，4 bit MCU的销量与2020年相比增长了400%以上。”

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss在本周二表示，半导体需求不曾中断，虽然营收不如市场预期，但利润率实现增加，目前市场供给仍然极为吃紧。他强调，“库存现在位于历史最低点。我们的芯片一生产出来，马上就由工厂直接送给终端使用。”“屋漏偏逢连夜雨”，据彭博社报道，英飞凌位于马来西亚的工厂因新冠疫情生产中断，美国得州工厂受早前暴风雪天气的后续影响，产能均受到限制。

Gartner的分析师Samuel Wang说：“我们认为芯片短缺至少会持续到明年年中。”为了满足需求，芯片制造商正在建设新的8英寸和12英寸晶圆厂，但是建造工厂需要时间和资金，这意味着芯片短缺问题不会在一夜之间消失。在此之前，一些芯片类型的短缺将继续存在，包括图像传感器、MCU和PMIC。

意法半导体首席执行官Jean-Marc Chery表示，全球芯片短缺将持续到2023年上半年。Chery指出，芯片短缺正在刺激价格，意法半导体2021年的芯片平均价格比一年前增长了5%，且预计在2021年下半年以及2022年将进一步提高价格。意法半导体今年将只能满足客户总需求的70%，但随着公司投资于产能，明年这一比例将上升到85-90%。

英特尔CEO Pat Gelsinger预计，全球半导体短缺有可能持续到2023年。他表示，“半导体行业可能需要一到两年时间才能恢复合理的供需平衡。我们还有很长的路要走，因为建立制造产能需要很长的时间”。此外，英特尔已经在增加新的芯片生产工厂，不过其中一些产能在大约两年内不会到位。

除了芯片涨价，现在晶圆代工厂、材料、设备等也迎来了涨价潮，供应链一层一层的传递和叠加效应使得汽车缺芯缓解更难，但需求端又十分强劲，预计下半年形势更为严峻。

需求端：缺货形势有多严峻？

对于今年接下来几个月的芯片供应，全球大多数汽车厂商都预期形势更严峻，尤其是“存货”在今年上半年已经快耗尽的情况下。

大众集团在上周四表示，自2020年底汽车芯片短缺以来，公司的汽车产量损失已高达六位数。为了尽量减小这一损失，大众集团优先将芯片分配给利润率较高的保时捷和奥迪，这一举措使得集团仍在2021年上半年创造了创纪录的利润。但保时捷和奥迪方面也称，未来几个月将出现严峻的供应形势，鉴于持续的短缺，预计今年内不可能完全弥补减产造成的损失。

现代汽车谈到，去年通过储备芯片缓解了全球芯片短缺带来的影响，但自今年4月以来，由于库存耗尽，公司一直在削减不太受欢迎车型的产量，芯片短缺将影响第三季度汽车销售。

宝马在第二季度业绩发布会上也直言芯片焦虑，虽然上调了2021年的盈利预期，但依旧预警称，全球芯片短缺和原材料价格上涨将影响下半年的业绩。

日产汽车也警告称，全球芯片短缺将严重影响公司7-9月的销量，数量将达到50万辆。

通用、戴姆勒等日前也表示，由于芯片短缺，其部分工厂将选择暂时停产或减产。

面对芯片短缺面前，特斯拉也慌了，被芯片短缺和动力电池原材料上涨掣肘，特斯拉无可避免的官宣了相关车型的涨价，并公开称，“全球芯片短缺的情况仍然相当严重。”

放眼国内市场，受海外疫情和芯片危机的影响，6月我国乘用车市场零售和批发销量同比再次双双下跌。乘联会数据显示，6月狭义乘用车产量同比下滑13.9%，零售销量同比下跌5.1%，批发的跌幅更为严重，高达10.2%。

写在最后

供需失衡使芯片价格不断上涨，代理商的“炒货”行为更加剧了这一事态的发展，并将其引向错误的方向。面对这一问题，在2021中国汽车论坛上，中国汽车工业协会总工程师、副秘书长叶盛基表示，“由于当前汽车芯片供应缺口、恢复周期等信息的不清晰，市场上出现芯片分销商囤货居奇、漫天要价情况。同时，企业也选择大量囤货扫货，提高芯片库存，来抵御未来的风险，进一步加剧了当前芯片短缺困境。”

对此，芯片原厂也采取了措施，国内MCU厂商对表示，他们一直都在做代理商订单需求与实际交付的信息确认和核实，确保货是到终端客户市场，而不是给代理商囤货炒货用”。对于已经存在的代理商哄抬价格等现象，原厂也主动深度调查代理商以减少市场恶意竞争。信达证券电子行业首席分析师方竞公开表示，据信达电子产业链调研，近期NXP（恩智浦）就主动调查过ZLG等知名代理商，而AS（安世）半导体在近期也对ZLG、ZDQC等代理商提起过诉讼。

如今，国家监管总局出手，表示将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。对此，芯片原厂也喜闻乐见，因为贸易商炒货的利润，并不会给原厂分成，所以打击贸易商等中间环节，对原厂非但没有影响，还可以梳理清理其下游渠道，同时更有利于构建更加健康的市场环境和产业生态。

(校对/Jimmy)

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