多家银行发行可转债“补血” 分析师称中小银行可转债或迎来发行潮

多家银行发行可转债“补血” 分析师称中小银行可转债或迎来发行潮林俊杰 背对背拥抱 老盈盈 近日，多支银行可转债密集发行。 4 月 14 日，重庆银行130亿元可转债在上交所上市交易，债券简称“重银转债”，债券代码“113056”。 据该行公告，该次发行的130亿元可转债

老盈盈 近日，多支银行可转债密集发行。

4 月 14 日，重庆银行130亿元可转债在上交所上市交易，债券简称“重银转债”，债券代码“113056”。

据该行公告，该次发行的130亿元可转债，其中原 A 股股东优先配售 9,562,554手，即 95.62亿元，约占该次发行总量的73.56%；网上投资者缴款认购3,380,834 手，即 33.80亿元，约占本次发行总量的 26.00%；保荐机构（牵头主承销商）和联席主承销商包销 56,612 手，包销金额为 5661万元，包销比例约为 0.44%。

据了解，此次重庆银行发行可转债票面利率具体为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年1.00%、第四年 1.70%、第五年 2.50%、第六年 3.50%。

重庆银行表示，发行可转债募集的资金，扣除发行费用后将全部用于支持该行未来各项业务健康发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

近期，还有其它城商行也通过发行可转债“补血”。4月6日，成都银行 80亿元可转债在上交所挂牌交易，债券简称“成银转债”，债券代码“113055.SH”。该行该次发行可转债票面利率：第一年为0.20%、第二年为0.40%、第三年为0.70%、第四年为1.20%、第五年为1.70%、第六年为2.00%。

此前的3月28日，齐鲁银行收到证监会批复，同意该行公开发行不超过人民币 80 亿元的 A 股可转债，在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。

银行可转债前些年是国有大行率先发力，近几年来中小银行发行可转债也渐为寻常。

从发行数量来看，2016 年之前仅有 2 家大行和 3 家股份行发行可转债，分别发行 650 亿元和 305 亿元。2017 年开始发行可转债的农商行数量提升，仅 2017-2018 年两年就有 5 家农商行共计发行了 130 亿元可转债。

2019 年之后可转债发行主体又转向城商行，从 2019 年到 2021 年 12 月 20 日，共计 5 家城商行发行可转债，发行额合计 800 亿元。2021年银行转债迎来发行高峰，5只银行可转债规模达1100亿元，分别为兴业转债500亿元、上银转债200亿元、杭银转债150亿元、苏行转债50亿元。

一直以来，中小行资本充足率低于大行，中小行的“补血”需求也更为强烈。银保监会披露的数据显示，截至2021年末，股份行、城商行、民营银行、农商行的资本充足率分别为13.82%、13.08%、12.75%、12.56%。

天风证券银行业分析师郭其伟认为，受疫情及监管趋严影响，中小行补充核心一级资本诉求较强，而且在宏观经济增长疲弱背景下，中小行盈利承压，内源性资本补充能力一定程度上减弱，未来中小银行可转债或迎来新的发行潮。

近年来，针对中小行资本补充问题，监管部门不断推出资本补充创新方式。例如允许地方政府专项债通过认购可转债等方式补充中小银行资本金；另外支持符合条件的银行机构通过发行股票、无固定期限资本债、二级资本债等方式补充资本等等。

在此背景下，银行发债步伐进一步加快，债券发行规模出现大幅增长。Wind数据显示，今年以来截至4月13日，商业银行累计发行77只债券，合计发行规模达7490.5亿元，较去年同期增长61.90%。

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