上半年电工电器行业利润增长2258% 电力设备板块持续上涨

　　日，中国机械工业联合会执行副会长陈斌在2022年上半年机械工业经济运行情况发布会上表示，在储能和光伏设备制造业带动下，上半年电工电器行业营业收入增长26.72%、利润总额增长22.58%。电工电器行业的业绩对股价形成了推动。电力设备板块自4月起持续上涨。此外，来，望变电气(603191.SH)、中科电气(300035.SZ)、思源电气(002028..SZ)等多家电气设备公司获得了机构的扎推调研。此前，中金发布研究报告称，稳增长下电网

　　随着清洁能源接入比例持续提升，电动车和充电桩保有量快速增加，未来电力结构将愈来愈复杂，电网架构也面临新的挑战和要求，这也为电力设备行业带来了新的发展和机遇。今年，各省市发布了有关充电基础设施的“十四五”规划。其中，北京规划至“十四五”末充电桩的保有量将达到70万个，重庆规划到2025年建成充电桩23万个，南方电网将投资100个亿，到2023年实现广东、广西、云南、贵州、海南四省市区乡镇充电桩全覆盖。

　　东莞证券预计，2022年新能源汽车保有量将达1221万辆，充电桩保有量将达506万台，到2025年新能源汽车保有量将增加至3224万辆，充电桩保有量将增加至1466万台。新能源汽车发展势头正猛，未来渗透率将持续攀升，为更好地支撑新能源汽车的推广，加快充电桩、换电站等配套基础设施建设已迫在眉睫。

　　据中国能源报，“十四五”国网规划建设特高压线亿元;今年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路，规划的项目有望全部核准。考虑特高压的建设周期和今年上半年疫情扰动，今年下半年到明年核准开工线路数量或为高峰期。特高压具有较高行业壁垒，主设备头部供应商地位稳固，将受益于特高压项目快速落地和主设备需求扩张。此外，电网方面的投资

　　政策变化也是推动电力设备行业增长的驱动因素之一。8月3日，国家电网召开的重大项目建设推进会议披露，今年1-7月，国家电网完成电网投资2364亿元，同比增长19%，目前在建项目总投资8832亿元;到年底前再完成近3000亿元投资，届时在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元;同时国家电网下半年将开工建设“四交四直”八大特高压工程，总投资超过1500亿元。储能方面，安信证券表示，2021年为国内储能行业由商业化起步迈向规模化发展的过渡之年。随着国家

　　、地方层面储能政策的密集出台，各环节储能发展模式在探索中逐步走向成熟，2022年起行业有望明显提速。该机构测算十四五末国内新增储能装机规模有望接近100GWh，对应2022-2025年复合增速超过100%，其中新能源配套储能将率先放量，电网侧、用户侧储能随后接力。2021年以来全球能源价格持续攀升，海外用户侧储能的经济性正快速凸显，渗透率有望加速提升。在海内外各环节需求推动下，该行测算2025年全球新增储能装机规模或将超过300GWh。在光伏制造业方面，光伏在成本下降、政策扶持等驱动因素作用下，将在能源低碳转型中发挥重要作用。需求端上，2022-2023年光伏行业装机高速增长确定性

　　强。在俄乌局势、全球能源价格上涨、硅料价格存在下降预期等因素影响下，2022年光伏装机量高增将得到有效支撑。供给端方面，电池技术引领提效、降本，产业链利润有望重塑。当前，电池环节技术提效有望实现突破，成为光伏下一阶段降本的核心。申万宏源刘晓宁表示，第二批风光大基地要求其中150GW外送规模在“十四五”期间投运，以此推算，今年下半年到明年上半年，预计特高压直流将密集核准，核准强度将远超历史水平

　　衡，电力设备需求上升。国家气候中心预计2022年盛夏全国大部地区气温接近常年同期到偏高。国泰君安认为，在复产复工持续推进的情况下，3Q22产能集中释放，电力需求有望迎来阶段性高峰。此外，电力设备行业在2022Q2基金

　　重仓持值占基金股票投资市值比为9.54%，在31个申万行业中排行第一。万和证券表示，自2020Q1以来，电力设备行业持续受到公募基金的青睐，基金重仓持值占基金股票投资市值比例整体呈现上行趋势，虽然期间有所反复，但基本上涨趋势十分明显。近

　　来多家电气设备公司也获得了机构的扎推调研。望变电气7月14日接受7家机构单位调研;7月28日接受1家机构单位调研。国金证券在调研报告指出，望变电气在输配电设备业务深耕近三十年，工艺、技术及销售体系完整。公司上市募投项目拟新建箱变、成套设备、干变、油变、高磁感铁心等产能，产线自动化及智能化水平显著提升，依托较强上游材料生产能力，2023-2024年公司输变电业务增速有望提升至20%、25%。中科电气、思源电气也接受了机构调研。相关概念股：首航高科(002665.SZ)：国内领先的电站空冷制造商，国内领先的光热发电核心设备制造商，公司将在酒泉市辖城内

　　建设一批“光热+光伏+风电”“光伏+储能”新能源发电基地，总装机500万千瓦，年均不低于100万千瓦。许继电气(00400.SZ)：公司主要在海上风电领域进行发展布局，生产的柔直换流阀和直流控保等产品处于业内领先优势，并为重点工程提供换流阀以及直流耗能成套装置，取得了该领域中最早一批台套业绩。国电南瑞(600406.SH)：公司为主流充电设备供应商，产品包含交流充电桩、直流充电机、充电站监控系统等。

　　思源电气(002028.SZ)：在调研会上表示，储能业务在公司的规划中，重点发展方向是户储和场站式储能，目前还处于准备阶段。国网6月第三批集采中，公司继电保护设备和监控系统中标金额比往期大了些。其原因是公司取得了220kV安全可控保护产品的市场突破。