【前瞻系列】2000亿市场空间被打开智能家居发展驶入快车道4大细分赛道梳理

　　前言：前面在《智能家居系列一》带大家理了理智能家居的产业链情况，本篇再来从行业现状和行业前景等角度补充介绍一下智能家居行业的发展情况。

　　重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

　　智能家电是智能家居产品系统的核心与桥梁，据Statista预测，2021年全球智能家居市场规模为1020.39亿美元，我国智能家居市场规模为1923亿元，其中智能家电市场收入1000亿元，占比51.70%。其较高占比主要源于家电市场发展起步早、原生市场广阔。

　　智能家居的六大细分品类分别为智能家电、安防系统、控制与连接，环境系统、照明系统、家庭娱乐与能源管理，2021年预计占比分别为52%、16%、13%、9%、5%、5%。

　　据Statista数据，2020年全球智能家居上游技术+中游平台合计收入130亿美元，其中硬件收入67.6亿美元，占比52%。

　　上游领域拥有最高的技术门槛及利润率，其中芯片是核心环节，其关键技术掌握在联发科、意法半导体等国际巨头手中，前十大芯片企业毛利率在50%左右。

　　中游家电产品具有最高的价值量，呈现较为集中的格局。2020年全球市场规模达790亿美元，是技术+平台收入的6倍有余，但由于上游较为强势，中游制造企业的议价能力、利润率弱于上游。

　　下游以销售渠道为主，全屋智能与前装厂商结合具有强劲潜力。目前，全屋智能为智能家居重要风口，与前装房地产、家装公司的结合意味着系统性的升级，具有较大发展空间。

　　随着上游技术的逐渐成熟叠加用户消费水平的不断升级，我国智能家居的发展正在经历从单品阶段到智能互联阶段再到主动智能三阶段的演进，从以产品为中心转变为以用户需求为中心，更具“消费品”属性，紧跟用户需求。根据产品生命周期理论，新产品渗透达到10%后，会从初创期进入成长阶段，迎来市场渗透率大幅提升的爆发阶段，即生命周期的拐点。

　　据Statista统计，2020年全球智能家居市场渗透率突破10.62%，在2020年智能家具产品融合演变基本成型后，2021-2025年将成为智能家居发展的元年，进入快速渗透发展期。

　　智能家居市场未来增量主要来自于两方面，一方面是传统产品的更新换代、智能化后价值量的提升；另一方面是小家电、全屋智能等新品类的持续发展、市场规模的扩大。

　　存量替代上，一方面智能家居的产品具有一定消费电子属性，智能电视、扫地机器人等更新换代的速度远超传统家电，内生存量替换势头强劲；另一方面，智能功能自然赋予产品更高的价值量与高端属性，价格的提升带动市场规模扩大。

　　增量空间上，目前处于蓬勃发展期的小家电行业大多以物联网技术为基开发智能交互功能，隶属于智能家居领域，因此未来给予行业大幅增量空间；全屋智能则为智能连接控制、智能主机等市场贡献增量。

　　对于智能单品最显著的产品碎片化、产品无法互联等问题，全屋智能是最完美的解决方案，因此也是智能家居发展阶段中的必经节点。

　　在2015年华为、海尔相继入局全屋智能后，行业迎来融资的高峰期，但线年发布后才进入了消费者视野，行业线年；且全屋智能处于概念阶段时技术尚未成熟，目前主要的智能单品大多已经经历或即将经历爆发阶段，Matter协议的统一等技术因素使得全屋智能的技术问题得到解决，因此当今时点才是全屋智能重要的发展与转折节点。

　　通信芯片智能家居实现互联功能的关键构成。目前，智能家居厂商主要采用单芯集成、双芯集成两种通信芯片方案。双芯集成采用MCU/SoC外挂通信芯片的方案，主要用于智能摄像头、智能音响等运算要求高的电路；新演进出的单芯集成则采用WIFI MCU的形式，用于智能灯泡、智能插座等比较简单的控制电路。

　　智能家居所需通信芯片主要要求聚焦于低功耗、低成本，因此WIFI MCU集成方案更加适用于智能家电领域。据TSR统计，2019年智能家居是WIFI MCU最大的应用市场，其中，家庭物联网配件和家用电器设备分别占比40%、29%，智能家居的景气将充分带动WIFI MCU市场的成长。

　　传感器是一种信息采集装置，接收到被测量的信息后，将其变换成电信号或者其他所需的信息形式输出，以满足信息的传输、处理、存储、记录等需求。智能家居领域应用的传感器主要包括：温湿度传感器、气体传感器、光电传感器、MEMS传感器等。

　　MEMS是目前传感器发展的新兴技术方向，采用MEMS技术生产的传感器充分满足了小型化、集成化、智能化且可量产的特征，更贴合物联网市场的需求。消费电子、智能家居则为MEMS最主要下游市场，占比超过70%，贡献巨大增长潜力。

　　智能是智能设备中嵌入式的计算机控制单元，一般以MCU或DSP芯片为核心部件，辅以外围模拟及数字电子线路进行设计并集成为模块，并写入相应的计算机软件程序以实现更高阶的控制功能。作为集成电路产业的中游环节，智能与下游的关联更紧密、景气度依赖性更强，因此智能家居的崛起对智能有着较为直接的驱动作用。

　　通信模组是将通信芯片、存储器、功能器件等进行集成，并提供各种标准接口的模组。通信模组与下游智能家居市场联系最为紧密且贡献比例较高，智能终端与模组之间是一一对应的关系，因此直接受到智能家居市场发展的驱动；同时，在产业链东升西落的趋势下，通讯模组与智能同处于国产替代的浪潮之中。

　　智能家居领域的核心软件技术支持集中在物联网、云计算、边缘计算、人工智能四大方向。从智能家居的发展阶段角度，目前我国智能家居单品已经发展趋于完善，基本步入智能互联时代，因此，物联网技术是现阶段实现单品、场景互联的核心技术支持。在智能家居的最终阶段（主动智能），即通过物联网实现产品互联互通；云计算实现全国云端数据存储及处理；边缘计算优化产品的反应速度；人工智能提升智能家居产品的主动洞察能力。

　　「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。

　　（本文来源于雪球作者：概念爱好者。本文内容仅供参考，读者需自行核实相关内容及数据是否正确。本文不作为投资依据，据此入市，风险自担）

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