2020年中国家用电器行业运行情况分析及2021年展望

　　新冠肺炎疫情突发，改变了全球经济的走势，也改变了中国家电市场的运行节奏。疫情爆发严重影响了本就处于新增需求放缓、产业调整期的家电市场。但是，随着疫情防控态势向好，各项促消费政策的落地生效，厂家商家积极调整措施到位，中国家电行业的生产陆续恢复正常，市场需求也逐步恢复。与此同时，全产业链的优势还给中国家电制造业带来了更多的海外订单，并在2020年走出了漂亮的V型反转。

　　国家统计局数据显示，2020年，中国家电行业主营业务收为1.48万亿元，同比下降1.06%；利润为1157亿元，同比下降5.61%。其中，上半年行业的运行形势十分严峻，4月以后，情况陆续有所改善。

　　从细分行业看，以冰箱、冷柜为代表的制冷行业恢复速度较快，2020年累计收入为1949亿元，同比增长4.3%；利润为143亿元，同比增长35.4%。空调行业是细分行业里表现最差的，全年收入为6568亿元，同比下降6.63%；利润为666亿元，同比下降10.2%。

　　除制冷行业外，美容保健电器以及厨房电器行业也在疫情期间实现了正增长。其中，美容保健电器行业累计收入为579亿元，同比增长10.75%，利润为33亿元，同比增长7.3%；厨房电器行业累计收入为1988亿元，同比增长3.23%，利润为124亿元，同比下降2.3%。

　　2020年上半年，家电行业受疫情影响较为明显。然而，进入下半年后，随着海外订单的大幅增长，部分产品的产量出现显著增长。

　　国家统计局数据显示，大家电中，除了空调外，冰箱、冷柜、洗衣机在2020年均实现了产量正增长（见图1）。2020年，空调产量为2.1亿台，同比下降3%；冰箱产量为9014万台，同比增长8.4%；冷柜产量为3042万台，同比增长49%，冰箱和冷柜产量的增长主要源自出口订单的火爆；洗衣机产量为8041万台，同比增长3.86%；电热水器产量为4237万台，同比下降2.7%。小家电中，出口订单占比较高的吸尘器、电热烘烤器、微波炉等产品产量也均有大幅增长（见图2）。

　　2019年，受到宏观经济增速放缓，房地产政策持续收紧等因素的影响，叠加中国大家电市场已经进入更新需求为主的存量竞争阶段，中国家电零售市场规模已经出现小幅回落。2020年初的新冠疫情更是让本已疲软的市场雪上加霜。根据奥维监测数据，2020年中国家电市场零售额约为7083亿元，同比下降11.1%。其中，第一季度，国内家电市场整体销售额为1057亿元，同比下降37.6%；进入第二、第三季度，零售市场有小幅恢复，单月重点产品零售额的降幅收窄到10%左右，全品类的累计零售额同比增速恢复到-20%以内；第四季度，在“双11”的加持下，零售额同比增速单季度转正（见图3）。

　　从细分产品来看，冰箱是市场表现最好的大白电，全年零售量为3256万台，与上年相比基本持平，零售额为900亿元，同比下降1.4%；洗衣机全年零售量为3690万台，同比下降3.6%，零售额为714亿元，同比下降6.2%；受疫情、南方水灾和凉夏等多重因素影响，空调全年零售量为5134万台，同比下降14.8%，零售额为1514亿元，同比下降21.9%；厨房电器全年零售额为551亿元，同比下降7.7%；电热水器全年零售额为261亿元，同比下降13.7%。

　　疫情给生活类小家电带来更多需求。2020年上半年，空气炸锅、煎烤机等烹饪类小厨电，吸尘器、电动拖把等清洁类小家电，理发器、个人设备等个护类小家电，受“宅经济”带动销量大涨；下半年，随着国内经济活动陆续恢复，小家电类产品增速有所回落，但全年增速仍维持在两位数以上。随着房地产市场陆续回暖，洗碗机市场也实现了逆势增长，2020年销量为192万台，同比增长31%；销售额为87亿元，同比增长25.3%。

　　零售市场全面过渡到线年，尽管大部分家电产品的全渠道零售额出现下降，但重点产品在线上市场的销售情况均实现明显的恢复。除了空调、榨汁机等少数产品外，其他家电产品在线上市场的零售额均已实现正增长。

　　2020年，大白电中，冰箱在线上市场的表现最好，销量为1964万台，同比增长16.8%；冷柜线%；热水器、吸油烟机、燃气灶等产品的销量同比增长均超过20%。

　　线下市场受疫情冲击较为严重，下降幅度为近年来之最。2020年上半年，中国家电行业线月竭尽全力拼销量的艰难运营阶段，但消费需求恢复仍然十分缓慢。奥维云网数据显示，2020年，除了洗碗机以及微蒸烤一体机等少数产品实现增长外，绝大部分家电产品的线下市场销售额均出现明显下降，尽管下半年降幅有所收窄，空调、电热水器、燃气热水器等产品的降幅仍然超过20%。

　　在这种特殊的形势下，家电零售市场已经全面过渡到线上市场主导、线下市场辅助的新格局。即使是空调、电热水器这类需要安装的大家电，其线上市场的比重也已经超过50%。

　　由于总体需求比较低迷，2020年家电厂商陷入激烈的价格战中。其中最明显的是空调品类，受到年初疫情和5~6月南方水灾的影响，再叠加新能效标准的实施，个别头部空调企业去库存压力陡然增大，降价促销成为必选之路。奥维云网数据显示，2020年，空调市场均价同比下降8.3%，降幅超过其他白色家电产品。

　　行业价格下行给企业经营带来巨大的挑战。再加上原材料价格上涨，一些企业对2021年产品的出厂价格进行了小幅上调。通过定期推出性能升级、优化用户体验的新产品来更好地满足消费者的使用需求，是最好的发展途径。

　　2020年，中国家电业出口自6月开始强劲反弹，全年累计出口额为837亿美元，同比增长18%，出口额规模保持历史同期最好水平，且增速为近十年来最高。其中，12月出口额为86.6美元，增幅达到49%，连续7个月实现两位数增长。

　　疫情之下，中国家电业出口依然强劲增长，原因主要在于：海外疫情持续蔓延，社交疏离带来的宅家生活和海外供应链的破坏，给部分中国家电产品出口带来了机遇，如冰箱和冷柜；再加上中国家电企业积极开拓东盟新兴市场、政府加快出台稳外贸政策、跨境电商和海外电商等渠道的快速发展，都为中国家电业出口形成支撑。

　　2020年，大家电、小家电均延续第三季度以来的向好增势，且增幅持续扩大，零部件出口规模与2019年持平。其中，大家电累计出口量为2.6亿台，同比增长17.3%；累计出口额为288.6亿美元，同比增长12.2%；小家电出口自下半年开始转正，累计出口量为30亿台，同比增长14.6%；累计出口额为419.5亿美元，同比增长29.4%，为近十年以来最高增速；零部件累计出口额为129.2亿美元，同比增长0.95%。零部件出口全年表现低迷，年底有所好转，我们推测现阶段海外家电整机生产有逐步恢复的可能。

　　细分品类来看，大家电方面，空调、冰箱和冷柜出口自2020年第一季度以来均持续向好。其中，冰箱和冷柜是出口亮点。2020年。冰箱累计出口量和出口额增幅分别为25.2%和24.8%，大容量冰箱增长非常明显；冷柜累计出口量增幅达到54%，但因为价格走低，出口额增幅持续低于出口量增幅（见图4）。

　　空调出口自第二季度开始扭转由上年一直延续的下降走势，且增速持续加快。2020年，空调累计出口量和出口额增幅分别扩大至13.7%和5.4%，累计出口均价同比下降7.3%。

　　洗衣机表现最为平淡，出口量自8月开始实现正增长。2020年，中国洗衣机累计出口量和出口额增速分别为2.1%和5.4%。

　　微波炉自下半年起加快恢复，8月累计出口量和出口额增速全面转正，之后增速逐月加快，全年增幅分别为12.7%和11.6%。

　　多数小家电出口额增速自7月全面转正，并开启迅猛增长模式（见图5）。细分品类来看，2020年，吸尘器累计出口额为61.8亿美元，增速一直位居前列；电热烘烤器规模稳居第二，同比增长30.4%；电推剪得益于疫情居家理发需求上升，表现持续强劲，全年累计出口量和出口额增幅分别为37%和66.3%。

　　零部件方面，2020年出口表现低迷，1~11月一直呈负增长局面，但第三季度以来逐步好转，主要与疫情持续蔓延导致海外生产锐减有关。2020年，制冷压缩机累计出口量和出口额增速均在5月首次出现下降，但8月又开始快速反弹。其中，空调压缩机累计出口额同比下降1.5%，冰箱压缩机同比增长5.6%。

　　2020年，中国家电对亚洲、欧洲、北美洲三大主要经济区出口规模创历史新高；拉丁美洲持续好转，非洲增速首次转正。

　　分地区来看，中国家电对亚洲出口额同比增长12%，连续五年稳步增长；对欧洲出口额同比增长16.8%，自7月开始增幅持续扩大，增长稳健；对北美洲出口额同比增长34.9%，增速在所有经济区中持续领先，7月开始扭转了上年一直以来的下降走势；对拉丁美洲出口额同比增长5.8%，11月首次转正；对非洲出口额同比增长0.7%，年内增速首次转正，在所有经济区中表现最差；对大洋洲出口额同比增长28.2%，下半年以来增速在各经济区中一直位居前列。

　　从不同国家的出口情况来看，中国家电对主要国家和地区出口规模呈现增长态势，其中美国、东盟地区表现强劲。

　　发达经济体方面，中国家电对美国出口额同比增长35.2%，达到近二十年来最高水平。其中，大家电出口额同比增长32.7%，小家电出口额同比增长41.5%。

　　新兴市场和发展中经济体方面，中国家电对东盟国家出口额同比增长28.8%，全年一直高速增长，规模和增长新速度屡创新高。增长主要与市场需求增长和疫情控制相对较好有关，也与转口贸易的拉动相关。其中，大家电、小家电和零部件均实现两位数增长。

　　中国家电对欧盟和英国出口额同比增长16.5%，连续5年实现稳步增长。其中，对欧盟核心国出口同比增长12.9%，对德国和荷兰出口自9月以来一直保持两位数增长；对英国出口同比增长31.2%，8月首次转正。

　　中国家电对日本累计出口额同比增长7.5%，于9月首次转正，达到近八年来高位水平。其中，大家电各品类均实现同比增长，小家电略有分化。

　　中国家电对印度出口额同比下降11.3%，全年一直以两位数速度下跌，且多数品类同步下跌，是表现较差的国家之一。对印度出口的下跌原因或与印度国内疫情的持续蔓延、中印关系紧张、卢比贬值、贸易保护政策等因素有关。

　　尽管疫情在国内部分地区有小幅反弹，但中国疫情防控形势总体稳健，这也为2021年中国家电市场发展奠定了一个稳定的宏观经济基础。随着国内疫苗的陆续接种，下半年宏观经济、消费都有望进一步恢复。相较于2020年初的混乱而言，2021年上半年家电内销市场会呈现出比较明显的恢复性增长。但是，我们也应该意识到，行业面临的仍是传统家电产品保有率较高、新增需求有限的大背景，加之整个国内消费热情没有全盘激活，行业在2021年也难以出现全品类、全平台大幅上涨的景象，大概率会延续传统品类恢复性增长、新兴品类高速增长的分化走势。

　　家电行业新的增长动能将主要来自两个方面。一方面，消费升级带来的家电产业红利，会进一步释放。高品质、新技术的家电新品（洗碗机、干衣机、集成厨电类产品等），特别是在2020年开始逐步落地的成套化、场景化的方案，会成为增长的新动力之一。另一方面，市场普遍预计2021~2022年是房地产项目竣工高峰期，作为房地产后周期行业，家电行业也有望受益。

　　鉴于全球疫情还未得到较好的控制，国际和国内的货币政策短期内都不太可能出现明显的转向，家电企业普遍关注的原材料价格、经营成本上涨等问题在未来一段时间里，大概率将会延续。综合实力较弱的企业，利润很可能受到影响。

　　海外市场方面，总体来看，在面对全球疫情冲击时，中国家电出口表现出较强的韧性。中国作为最早实现复工复产、上下游均恢复至正常生产节奏的国家，在疫情这个特殊时期，承接了部分海外订单，稳定地给各国消费者提供各类家电产品，产业链优势进一步凸显。

　　从增长动能来看，中国家电出口2020年的亮眼表现主要与疫情所带来的海外需求增长以及部分海外生产订单回流有关。目前来看，海外疫情预计在2021年上半年都难以得到有效控制，这种动能短期内预计还会持续。但是，随着发达国家陆续开始接种疫苗，2021年下半年海外疫情可能逐步得到控制，生产能力也会陆续恢复。同时，2020年下半年以来的强劲增长无疑也会给2021年的出口增长带来压力，高基数叠加透支消费效应将逐步显现，原材料价格上涨、运费飙升、人民币升值等压力仍将凸显，一些中小企业很有可能陷入增收不增利的循环中，增长动能将趋于减弱，2021年中国家电出口或将呈现前高后低的走势。